加币震动!加拿大经济要遭殃:食品价格、油价猛涨!加息成定局!

据加国无忧综合报道:近日,俄罗斯和乌克兰战争局势升级,全球金融市场都出现了剧烈的震荡,石油价格飙升,股价暴跌,外汇市场处于紧张状态。尤其是对于已经面临近30年来最高通胀率的加拿大人来说,更高的天然气和食品价格无疑会给他们带来更多的痛苦。

加拿大经济学家和安全专家Dane Rowlands表示,虽然目前还不能完全确定,但俄罗斯发动的战争很可能会加剧这种动荡。据英文媒体CBC News报道,从能源到食品价格甚至通货膨胀,这场战争都会对加拿大的经济带来影响。

 

加元坐“过山车”:跳水后又急速反弹!

周四,战争爆发当天,加元兑美元下跌0.5%,至1.2800,或78.13美分,触及去年12月22日以来的最低盘中水平1.2877。

加元兑人民币汇率从4.96迅速跌至4.91,也是近两个月来的最低水平。不过,罕见低汇率持续的时间并不长,今天(周六)已经又大幅反弹回了4.9709。

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图源:新浪财经

这种大起大落的市场也意味着俄乌之间的冲突还没有最终定论。如果两国之间的冲突有所缓和,那么加元将在短期内处于有利地位。

 

原油价格上涨

受战争最明显的是“石油价格”。俄罗斯作为一个能源超级大国,原油和天然气等能源产品出口受限的前进给市场带来了沉重压力。俄罗斯目前每天供应全球约10%的原油。 

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图源:新浪财经

多伦多投资公司的合伙人Eric Nuttall表示,通常情况下,一个能源巨头关闸可能会给另一个能源出口国带来机会,但加拿大不太可能发生这种情况,因为石油和天然气的管道和出口能力已经达到极限。

尽管加拿大拥有大量能源资源,但Nuttall说:“几年前限制管道扩建的决定已经失去了让更多地方出口石油的能力,以至于美加两国仍然要从海外进口石油。”

根据加拿大石油生产商协会的数据,加拿大每年从俄罗斯进口价值约$5.5亿美元的原油,其中大部分在加拿大东部消费。同时,美国的进口量甚至更多。“他们基本上每天向俄罗斯国库‘捐款’$6600万美元。”

另外,首席投资官Barry Schwartz表示,由于不确定性,油价会在短期内走高。“随着世界事件的持续不确定,油价可能会继续上涨,但如果战争继续,情况恶化,世界各地的经济将急剧放缓,这对石油市场来说是一个可怕的情况。”

 

食品价格上涨

除了能源以外,全球食品市场也将受到影响。乌克兰通常被称为“欧洲的粮仓”,是玉米和小麦农作物的主要供应国,俄罗斯也不落后。这两个国家加起来,小麦供应量约占世界的25%。加拿大RBC Capital Market分析师Helima Croft表示:“由于战争,这些食品供应量已经无法保证。”

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图源:CBC News

“如果欧洲无法获得乌克兰小麦,那么他们将从其他地方寻找。”加拿大西部小麦种植协会执行董事David Quist在接受采访时说:“如果作为主要种植出口国的乌克兰今年不生产,就会出现全球短缺,这将导致价格上涨。”

其实这种涨价已经出现了。仅在过去一个月,小麦价格就上涨了15%。“虽然一个面包可能只含有大约40或50分钱的小麦,所以直接影响不会很大。但间接地你会看到谷物价格上涨,接着是其他食品的有所上涨。”

 

通货膨胀和加息

食品价格上涨是最近通胀推高至数十年最高位的最大因素之一,各国央行预计将通过提高利率来应对这一趋势。Desjardins的经济学家罗伊斯·门德斯表示,尽管预期加息,但乌克兰突然爆发的战争已经稍微改变了计划。

加拿大央行将于下周三宣布最新利率决定,人们普遍预计将基准利率上调至少25个百分点,至0.5%。并且这次加息已经“不可避免”。

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图源:网络

“最低利率似乎与通胀水平升高不一致,因此我们预计利率正常化进程将在未来几周开始,至少在今年内会持续。”此外,加拿大和美国的投资者预计,到今年年底,将会加息大约六次。

经济学家表示,对于许多加拿大人来说,一场看似遥远的冲突可能会影响他们为日常用品支付的价格。“我们应该预料到,由于这场冲突,将看到加油站的价格上涨、超市食品的价格可能也会上涨。”除此之外,加拿大蒙特利尔银行(BMO)也指出俄罗斯入侵对加拿大经济带来的影响。

 

对加拿大的经济增长有什么影响?

乌克兰事态发展对加拿大经济的最重要影响是通过商品价格渠道,特别是通过油价上涨。加拿大与俄罗斯和/或乌克兰几乎没有直接贸易或投资,因此主要的经济驱动力是油价。

然而,如果能源价格的上涨给全球经济带来沉重的负担,并反弹到加拿大其他部门的出口上,那么好事也可能过犹不及。能源价格的快速上涨可能会造成这种后果,尤其是消费者已经对不断上升的通胀感到不安。

 

对加拿大央行有什么影响?

预计俄罗斯的入侵不会对加拿大央行的整体前景看法产生重大影响。预计3月2日央行将加息25个基点,并将开始一系列举措。事实上,能源价格的大幅上涨只会加剧人们对通胀的担忧,但不确定性增加了。

如果这场冲突持续下去,使能源价格面临上行压力,并给全球经济增长带来压力,那么政策利率的终点将成为更大的问题。

 

这些事件会影响美联储的政策吗?

美联储准备在3月16日上调政策利率,反映出紧迫的国内通胀问题。由于俄罗斯和乌克兰是小麦、玉米、石油和天然气的主要生产国,全球和美国的食品和能源价格都可能面临另一场通胀冲击。

目前全球金融市场的疲软和波动,以及全球经济风险的增加,至少可能会缓和一些对美联储最激进的呼吁,例如加息50个基点。

5月和6月的后续行动预计有更大可能被推迟。这在很大程度上取决于当前冲突及其可能升级给欧洲带来的经济后果。

 

这会改变加拿大地区的增长前景吗?

预计阿尔伯塔省今年将以4.4%的增长率超过全国平均水平,并在2023年以3.8%的增长率领先全国。在阿省,只有100美元的油价才能创造出新的乐观情绪。尽管像本世纪初看到的新资本热潮不太可能出现,行业现金流和当地收入将得到良好支持。

阿省就业市场在疫情爆发前的几年里一直疲软,失业率应该会回落到全国平均水平。与安省和魁省等地区相比,地区经济增长并不会有巨大的差距,这些地区也将继续保持增长动力。

 

这会增加政府收入吗?

阿尔伯塔省、萨斯喀彻温省和纽芬兰及拉布拉多省在今年春天都有好消息。尽管地缘政治事件引发的油价飙升可能不会改变中期预算规划,但会增强近期收入的上升。阿省最新的22/23财年33亿元的赤字估计是基于64美元的西德克萨斯中质原油。油价每增加1美元,营收就会增加约2.3亿元。

联邦政府收入也将从更高的收入和名义GDP中受益,但如果油价飙升抑制了其他可支配的支出和增长,收入将受到抑制。目前预测2022年和2023年的GDP增速至少比秋季财报预测高出一个百分点,因此收入方面可能会有小幅增长。

 

加拿大股市情况如何?

首席投资策略师Brian Belski表示,历史表明,市场会很快从“实际事件”中恢复过来。

加拿大已被证明是一个相对较好的避险场所。能源直接占多伦多证券交易所指数的15%,占标准普尔500指数为3.5%。事实也证明,由于大宗商品敞口较大,多伦多证交所在应对通胀压力方面表现相对较好。在货币政策收紧的背景下,由于更多地投资于以价值为导向的派息股票,而较少投资于高估值技术,多伦多证交所的基础较为坚实。

如果把过去的地缘政治冲突当作一个整体来看待(当然它们都是不同的),可以得出一个教训,那就是,在最终由经济和货币政策周期塑造的更大格局中,它们通常被证明是噪音。

来源:加国无忧综合

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